連岳：

Vincent van Gogh，Bedroom

已經(jīng)在還房貸的人，將面臨一次選擇，是否要將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動利率。

這次選擇以后不可更改，選固定則固定利率到還款結(jié)束，選浮動則按照初始的差額調(diào)整。有選擇困難的人，可能很煩惱。

選擇房貸利率轉(zhuǎn)換為浮動的話，你現(xiàn)有的利率與銀行五年期貸款利率之差，即為將來浮動值，可正可負(fù)。如果是負(fù)數(shù)，比如-0.4%，利率調(diào)整時則減去-0.4%，可以少還一點利息。如果是正數(shù)，比如0.4%，那你得多還0.4%。

不少人的房貸利率比五年期貸款息率更高，選擇浮動，暫時得多還一點錢。但很多人認(rèn)為，利率是長期下行的，經(jīng)過幾輪調(diào)整，最終還款數(shù)肯定會少一些。

其實，我個人傾向于保持原有的固定利率。一是你看了上面的文字頭會疼，增加選擇煩惱；二是將來二三十年的事情，誰也說不準(zhǔn)，認(rèn)定利率永遠(yuǎn)下降？未必。

但可以安慰你的是，無論你做任何選擇，都不會錯，最后所得可能也差不多。只要你已經(jīng)在還房貸，尤其買的是熱點城市的房子（體現(xiàn)為人口與資金持續(xù)增長），那么，你已經(jīng)在享受此生可能最大的一次福利。

房貸利率上下浮動一點，那是小錢。房貸的好處不是體現(xiàn)在這里，房貸賺的是通貨膨脹的錢，或者說，房貸讓你免于被通貨膨脹拋下車。同等條件下，你10年前開始還房貸，即使開始幾年辛苦，現(xiàn)在也毫無感覺，那點錢占收入比例不高了。相反，10年前拒絕買房，要攢錢全款買一套的，現(xiàn)在首付款可能還不夠。

在古典經(jīng)濟學(xué)看來，尤其是奧地利經(jīng)濟學(xué)派，通貨膨脹是邪惡的，在一張白紙上印上數(shù)字，成本趨近于零，卻可以用它來買實實在在的商品與服務(wù)，這不就是欺負(fù)存錢的老實人嗎？

但讓這些經(jīng)濟學(xué)家氣得哇哇叫的是，巧妙的通貨膨脹，每年節(jié)制地放一點水，那就人人喜歡通貨膨脹：政府有印鈔機，收益最大，所以政府最不怕負(fù)債；有資產(chǎn)者，水漲船高，更加富裕；負(fù)債者，債務(wù)壓力變輕；而工薪階層，那些固定收入者，潛在的受害者，由于名義上的收入增加了，鈔票的面值變大了，也會開心。再加上技術(shù)日新月異，很多商品的價格名義上也不停下降，撫慰了人心。大家都開心的事，即使是壞事，也會大行其道。

通貨膨脹，已經(jīng)是政治學(xué)與心理學(xué)范疇的概念。政府的高下，表現(xiàn)在通脹術(shù)上，笨蛋政府，惡性通脹，把自己搞垮；聰明的政府，有所克制，甚至在放水時萬眾歡呼。理解了這個事實的人，就知道持有好房產(chǎn)的重要性，只有這樣，你才能在持續(xù)的通貨膨脹中保有自己的真實財富。

知道洪水要來，譴責(zé)洪水已經(jīng)沒有意思，造船才是首要任務(wù)。能多造幾艘，當(dāng)然更好。